半岛体育,半岛体育官方网站,半岛体育APP下载嘉实安益混合C（003187）披露2025年半年报，上半年基金利润369.15万元，加权平均基金份额本期利润0.0048元。报告期内，基金净值增长率为0.43%，截至上半年末，基金规模为9.63亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月8日，单位净值为1.367元。基金经理是赖礼辉，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至9月8日，嘉实润泽量化定期混合近一年复权单位净值增长率最高，达28.88%；嘉实新起点混合A最低，为3.11%。

　　基金管理人在半年报中表示，下半年重点需要关注的是产能过剩行业“反内卷”推进，对 PPI 的影响，若进展顺利，PPI有望见底回升，6月份PPI可能是这一轮下行周期的低点，后续GDP平减指数向上修复。实际利率回落，可能刺激企业新增投资，后续可以从M1数据是否能持续回升来验证，同时对整个金融市场影响深远，债券市场名义利率则难以下行，权益市场上涨的基本面逻辑也更顺畅。当然仅靠供给端的反内卷无法支撑经济周期向上拐点，还需需求端配合，可能来自于资产价格上涨后的私人部门信心修复，以及“十五五”规划落地对总需求的拉动等。

　　基于上述判断，本组合下半年资产配置将更重视权益资产，纯债控制久期和杠杆。权益结构上会更关注与反内卷相关的周期板块，当前低PB向上修复空间将来自于ROE回升，可能需要较长时间来验证，同时继续关注与出海相关的医药、与长期自主可控相关的科技成长等。转债资产当前估值略偏高，重点从正股基本面有支撑的个券中挖掘机会。纯债资产下半年将回归到票息策略，长端利率债谨慎参与，久期中性。

　　截至9月8日，嘉实安益混合C近三个月复权单位净值增长率为1.81%，位于同类可比基金111/142；近半年复权单位净值增长率为1.86%，位于同类可比基金123/142；近一年复权单位净值增长率为4.35%，位于同类可比基金124/142；近三年复权单位净值增长率为5.07%，位于同类可比基金96/142。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.0956，位于同类可比基金96/142。

　　截至9月8日，基金近三年最大回撤为1.82%，同类可比基金排名135/140。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为1.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为5.39%，同类平均为18.35%。2020年末基金达到11.86%的最高仓位，2019年末最低，为0.04%。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计15.01万户，合计持有7.14亿份。其中管理人员工持有15.25万份，占比0.02%，机构持有份额占比2.34%，个人投资者占比97.66%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约132.56%，持续1年低于同类均值。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是建设银行、上海银行、泰格医药、洛阳钼业、北方华创、农业银行、中国联通、浦发银行、中国电信、立讯精密。